墨白资本

"创投行业崛起其实有一些历史元素，也有很多市场元素，最后我们再去看VC的规则，我也会把和我同期的年轻人一一罗列下，给大家一个清楚的历史借鉴，也许大家能更加清晰的了解离开了VC的年轻人都去了哪里？"

       我和龙真都算是第一批在创投圈打滚的第一批年轻人，来回摸索将近8年，到现在基本上跨越了整个早期创投圈，请原谅我不能仅仅把“在基金干过”这种人称为创投圈的年轻人。这个行业里面其实有很多年轻人都是浅尝辄止，追求短期利益。作为创投圈的老人，我想，有必要去算一个历史账，便于在这个行业的奋斗的年轻人和希望进入这个行业的年轻人，有一个清楚的历史借鉴。

1、风险投资在基本上算是98年、99年之后进入的国内，很多是美元基金。（国内互联网初期）

2、2000年（新浪）-----2005年（百度）第一波在纳斯达克上市的科技公司（很多早期投资人来源于这里，简单说） 

3、08年-12年是创投圈的酝酿期（房地产下滑，国家支持文化创意产业，新浪微博，社交媒体，科技媒体，创投媒体）

　　之所以把上面拉出三个维度线的原因，是希望大家从历史上能找到关键线索，从而能对创投这个行业有更多维度的考虑。创投行业崛起其实有一些历史元素，也有很多市场元素，最后我们再去看VC的规则，我也会把和我同期的年轻人一一罗列下，给大家一个清楚的历史借鉴，也许大家能更加清晰的了解离开了VC的年轻人都去了哪里？

　　创投圈能崛起的原因很多，我以唠叨的方式简述：

1、互联网红利期，投资周期短，回报高。（大家可以自己查下，早期互联网公司基本都是3-5年上市）

2、很多互联网公司高层开始出来自己做投资，比如九合创投的 王啸（原百度），也比如 乐博资本的 杨宁（原空中网）

3、政策大力的支持，拿出大笔的资金低成本的提供给各个基金（很多基金背后都有政府的配资）

4、业内的关键点，微博上当时最活跃的KOL拉起了大旗，李开复创办了创新工场，徐小平开始做天使，薛蛮子以公益路径宣传天使投资，北京市市长王安顺去了车库咖啡，雷军要做小米，YY上市（背后雷军天使），聚美优品上市，凡客，陌陌......（如果在创投圈的老骨，多少都对这些有点印象，这些都是事实背后的一些缩影）

　　爱用1、2、3的方式讲述问题，简单清晰没废话，我相信聪明的人自然能看明白。看完前两段，估计大家能大概琢磨出一个轨迹。创投圈简单来说就是 【政策支持+互联网/移动互联网红利期+一批赚过互联网的钱的人开始本土VC+后来的参与者】

　　曾经受邀去外地给朋友分享一些创投圈的趣闻，我为了大家更加方便理解真实 的创投，而用了【一些人情怀】【一群人的狂欢】【群雄割据】三句话来讲述业内的一些人和事。事情发生了，需要人，一些人又推动了历史。

　　先简述一下推动业内的【一些人的情怀】

　　1、雷军：

　　我有两部手机，小米和苹果，我从来不是什么粉，只不过不爱错过历史产品，又怕错过轻微差异。雷军是那种很务实的人，最早的一批创投圈大佬之一。雷军不仅仅是一个企业家，更是一个天使投资人。大KOL的能量不能错过，以前经常活跃于北京大小创投活动。现在少了，专职卖手机。

　　2、徐小平：

　　徐老师算是推动天使投资这件事情，动力最足的人。60岁依然精力充沛，曾见过晚上十点因参加某大赛而在后台休息的徐老师，说实话，有些佩服的，徐老师不是市场上很多后来的GP，他是很多基金的LP。也许这就是找到自己喜欢的事情的感觉。

　　聚美优品上市，一战成名。

　　3、薛蛮子：

　　不得不说这个神秘的老顽童，因为某某事件虽然声望收到巨大影响，但是天使投资这个事情的推动，最大的功劳如果让我给，我还是给他。当时薛蛮子在微博以打拐名义行天使，把一个小圈子的事情，搞成了一个大圈子的事情。宣传自己，其实更宣传了天使投资这个事情。如果大家现在百度天使投资，估计大量的背后插着白色翅膀的还是这位“老顽童”。

　　4、李开复：

　　开复老师创办创新工场，曾经是科技界一件大新闻，各种报道从创新工场的装修，到开复老师的各种言论，作为一个大KOL，宣布做某件新事物，其实最早也有不少人以各种理由来嘲弄。但是事实证明，创新工场已经挤入一线基金的阵营内。永远被讨论如何赚钱的【知乎】，红极一时的【豌豆荚】，如果让我评价创新工场，我只会说，耐得住寂寞。这个行业，耐得住寂寞的人，其实不多。

　　因为篇幅有限，行业内有很多大佬推动着，我都简称为这叫做【一些人的情怀】，有时间再详细写写。

　　【一些人的情怀】推动了【一群人的狂欢】导致了【群雄割据】，这块我就简说吧，里面存在的人太多，我很难一一罗列。简单说几个代表性人物，用人来说明事。

　　【一群人的狂欢】

　　其实如果大家仔细去研究创投圈从业的人群，基本上都不是专业金融出身，这个跟这个行业崛起的时间段有关系，这个行业最早一波做真正做天使的，基本都是互联网公司出身。另外就是2010年之后的一段基本都是围绕着产品投资。所以很多机构招的投资经理都是从百度、搜狐等产品经理出来的人。

　　这里面出了不少现在的大佬。

　　比如 旦恩创投 凌代鸿，原来是胖子，现在是瘦的帅死的王利杰，老大哥 泰山资本的 陈亮，这里面人很多，万嘉资本创始人张巍，创业工厂的麦刚，个人投资能力超牛的 王刚等等数不清的牛人加入创投行业，并取得一席之地。

　　这群人是推动着这个行业发展的“起义军”，他们是现在滴滴、36氪、拉手、黄太吉、西少爷这些项目的人背后的推手。历史值得尊敬，他们同样是。

　　【群雄割据】

　　人人PE已过，大趋势是资本前移，大家其实都希望短频快，低风险高收益。但是总得有人干活不是。其实金融简单来说就是借鸡生蛋，钱本身是不会干活的。最终都是市场反馈决定收益。所以行业不好，谁也逃脱不了影响。

　　资本前移不是因为PE们希望如此，是因为没有成年鸡了。能立马下蛋的鸡是有限的。也就是说企业成长需要时间，哪能撑得住这么多人这么短时间内的连续收割？所以拿资金量来衡量能量的哥们，我只能呵呵呵。

　　12年的时候，跟李丰（前IDG合伙人，现峰瑞资本创始合伙人）在鸟巢附近一个饭店吃饭，他是从创业转到资本的，在饭桌上，我曾直言一个问题：”你未来会创业吗？“，我清楚的记得他说：”肯定创业，投资没创业过瘾“。

　　也许是说着无意听者有心，李丰的话让我内心震动很大，我之前也曾创业几年，后因市场天花板放弃重新选择和学习。当时李丰的一句”肯定要创业“。我其实已经有了一些基础判断。

1、主流资本市场的合伙人将会大量离职，这个行业太依赖于顶级合伙人能力，他们完全有能力完成募投管退。

2、个人天使将会抱团发展，开始机构化，专业化，流程化，媒体化。

3、主流机构将会大规模转移到早期创投阵营，大资本希望布局整个投资链条。

4、 新晋互联网企业将会成立投资部门，专注早中期投资，加速生态建设。

　　果不其然，这个时间并没有太久。

　　一直以个人天使宣传的【一群人】开始成立基金，真格、洪泰，顺为，创新工场也开始对外摆脱自己是一个孵化器的定位，专注投资。

　本土风投合伙人开始大规模离职创立新基金（时间不分先后）

原IDG合伙人李丰成立峰瑞资本

原红杉VP曹毅成立源码资本（Source Code Capital）

原DCM的VP胡博予和原GGV的VP胡磊成立蓝湖资本（Blue Lake Capital）

原IDG合伙人张震、高翔成立高榕资本(Banyan Capital)

原IDG合伙人毛丞宇成立云启创投(Yunqi Partners)

原戈壁合伙人童玮亮成立梧桐树资本

原德讯投资邓海韬成立志成资本

原来IDG投资经理郑兰成立博派擎天

原同威投资经理贾柯成立创享资本

　　老牌基金也开始早期化，大公司也开始早期投资化，顺为、阿里、腾讯产业投资、百度投资等等。

　　创投行业随着总理来创业大街，大众创业创新的口号，大量的彻底进入了【群雄征战】时代。

　　创投行业的大量人其实并不是年轻人，现在的大佬也不是天生就是大佬，那是日日夜夜奔波攒下来的阅历。很多刚入行的朋友，待两天就跑了。一方面闲工资低，一方面也嫌累，找不到方向。其实我总结下来，都是因为心态太高，期望值太高。

　　太远的其实不说了，我就说下跟我一批进入这个行业的一些朋友的现状吧，基本上也是代表着VC行业的年轻人（5年左右）去哪了也许能说明点问题。

　　整体来说主要分为：创业、自立门户、去大公司这三条路
 

　　先说几个自立门户的：

　　乐游资本 段斌 （原起源资本）

　　上周见到段总，其实很感叹，北京曾有北车库，东必帮之说，他曾是必帮的创始人，为人谦和。成立了一个新基金，乐游资本，投资二次元项目，前前后后投资了三十多个项目。基本覆盖了二次元文化娱乐领域。上周喝茶，不得了，关注二次元，连人都变得年轻。

　　光源资本 崔婧（原360投资）

　　她是原来360投资部的，早期最活跃的一份子。如果大家看她的朋友圈，绝对看不出她是个投资人。基本上是深夜放毒的那种，每天放美食。你可以理解为自建小厨房。她就爱干两个事情，安利她看好的美食和自己投资的项目（刷屏级），创立光源资本，投资了PAPI酱，闪送等一系列热门项目。

　　名川资本 李东东（原联想之星）

　　他是原来黑马的投资总监，创投圈人脉王，后来在联想之星负责早期投资，典型的极客和逻辑狂，跟他聊天的人估计都会有点压力，你很难看到他逻辑不清楚的时候。事情总会分个一二三，宏观研究能力超强。现在跟某投资基金大佬做一只新基金。

　　这个圈内的好友不少，都算是我们那波进场的，时间上稍有前后，空中飞人 北极光裘然，经纬人称翠爷的辣妈，等等，大多数还留在投资公司里面超过5年以上。去年开始创业，我曾问裘然：“你为啥没去创业啊？“

　　他说，我性格不合适，爱做成人之美的事情。

　　也不是所有的VC行业的人在一直留在VC的，甚至于说大多数是离开的，这中间有比较知名也去企业的

　　吴旦 英雄互娱总裁 （前真格基金副总裁）

　　吴旦最近很火，算是我们创投圈年轻人去向最典型的。吴旦今年应该是29岁，基本等同于开挂人生。创投圈很多都是小圈子小圈子，大家聚集的目的其实都是学习和交流项目。吴旦属于真格很早期的人。能力强，投资了不少好项目。现英雄互娱总裁。

　　庄明浩 熊猫TV副总裁（前经纬创投）

　　知乎大V，在知乎上创造了不少高质量内容，用他的话，就是各种控。不少人引用他的各种话。他离职经纬加盟熊猫也有不少人争议。但是基本上庄算是创投圈的一大代表。

　　冯大刚 36氪媒体总裁（前经纬创投）

　　冯大刚在创投圈5年，以前做了10年媒体，前段36氪新闻比较多，内容改变也比较大。这个就不多说。大家可以看到不少。

　　其实创投圈的年轻人离职去大公司的不少，有些公司知名度不高，就不一一罗列了。每个人都有每个人的考虑，其实没有那么多行业内幕，或者说创投行业不好什么的。都是机缘，努力了，被认可了，有个更多选择机会而已。

　　最后说创业的：

　　小牛电动 李一男（金沙江创投）

　　李一男一创业，就自带光环。小牛电动车基本上沿袭了小米的风潮，业内不小轰动，小牛背后的明势资本的黄明明等投资人

　　等人支持力度很高。

　　潜力股 李刚强（前九鼎/艺龙投资）

　　刚强胸是我们创投圈的一大帅哥，很早认识，最早搞了一个青年投资家俱乐部的公益组织，我们一帮朋友偶尔聚聚。现在做了一个帮大公司卖老股的互联网平台，做的不错，获得了梅花和几家机构的联合投资。

　　小红唇 姜志熹（前蓝驰创投）

　　创业一年办，融资三轮的公司，Pre-A轮投资方是蓝驰创投和双湖资本，A轮获得光速资本和LG家族基金的投资，B轮获得的是纪源资本(GGV)的投资。投资人去创业有好处也有坏处，好处是对于风口有提前预判能力，坏处是容易放大风险，放弃机遇。姜兄是见过，但确实交流不多。

　　VC行业的年轻人其实并不多，因为VC的这种结构，大基金也才几十人，大多数市场上的基金，都不超过10个人。而大多数基金都是13后入的行，那时候的环境非常热。甚至于只要在圈内组织过活动的人，都会被拉去做投资经理。从这一点上来说，曲凯说的也没错，很多后来者大多数都是销售属性的帮合伙人找项目，缺了专业能力的锻炼。

　　相较于投资人去创业，创业成功的人来投资的是最多的，比如最近比较火的清流资本等。

　　VC本身是一个服务行业，工匠活。需要的不仅仅是聪明，更多的是耐心和好奇心。曾有大佬用四重境界描述投资　

第一重境界 看山是山

第二重境界 看山不是山

第三重境界 看山还是山

第四重境界 点石成山

　　也许对于在VC行业从业的年轻人来说，把VC当做一个阅历可能更好。有人离开VC去创业，有人创业成功做VC。

　　最后说下我和龙真

　　我是先创业后在一家机构做投资和龙真相识很久，他是一个睿智的人。我曾说；“北京最好的地方，在于有志同道合的朋友，能把酒言欢。”龙真是原来《创业家》的战略副总裁。早期投资圈骨灰级玩家。

有一天

他说：“咱们创业吧，做一个投资决策参考平台，后来的非专业投资人太多了。”

我说：“这事NB”

　　于是有了现在的变革家，如果算，我们算是创业那波的。创业了才明白之前的努力有多么重要，我们的天使基本没有花费什么时间。1年多，就写项目投资报告，获得了十几万投资人的认可（20%机构，80%是个人天使）。也有了自己的第一支投资基金。不能算成功，但是至少一拨人在一起干了一个自己喜欢的事。其他后更吧。

 

文章摘自投资界  作者李江